PORT Real Estate Immobilien

Ankäufe für 204 Mio. Euro

Die Deutsche Asset & Wealth Management hat für den offenen Immobilienfonds grundbesitz europa in Espoo bei Helsinki und in Manchester für insgesamt rund 204 Mio. Euro eingekauft. „Mit den zwei Akquisitionen setzen wir weiter auf Diversifikation des Fondsportfolios und auf Stärkung der Nachhaltigkeit“, erklärte Ulrich Steinmetz, Head of Portfoliomanagement, der Deutschen Asset & Wealth Management. Der Fonds grundbesitz europa hat aktuell ein Volumen von 4,55 Mrd. Euro und 51 Objekte im Bestand. In Großbritannien hält der Fonds dann 6 Objekte mit einem Immobilienvermögen von 723 Mio. Euro, in Skandinavien sind es 2 Immobilien mit einem Immobilienvermögen von 120 Mio. Euro.

Der Fonds grundbesitz europa hat im Großraum Helsinki, in Leppävaara, Espoo, ein Bürogebäude mit rund 17.000 m² Mietfläche und 461 PKW-Stellplätzen für rund 70 Mio. Euro erworben. Das LEED-Gold zertifizierte Gebäude wurde 2012 fertig gestellt und dient den Unternehmen Schneider Electric, Aditro und Lujatelo als Unternehmenszentralen. Verkäufer ist die finnische Versicherung Veritas Pension.

In Manchester erwarb der Fonds die Projektentwicklung 2 St Peter’s Square für rund 134 Mio. Euro vom britischen Projektentwickler Mosley Street Ventures. Die Fertigstellung des Büro- und Geschäftshauses mit rund 15.500 m² Mietfläche ist Anfang 2017 geplant. Rund 25% der Büroflächen sind bereits an das Beratungsunternehmen Ernst & Young vorvermietet. Für dieses Gebäude wird ein BREEAM Nachhaltigkeitszertifikat „Excellent“ angestrebt.

Offene Immobilienfonds bewegen 7,7 Mrd. Euro

Scorpe Ratings hat die Portfoliobewegungen von allen 16 offenen Immobilienpublikums-fonds untersucht. Ergebnis: Im Jahr 2014 wurden insgesamt 57 Objekte im Wert von rund 5,1 Mrd. Euro angekauft. Zugleich wurden 40 Objekte für rund 2,6 Mrd. Euro verkauft.

Fonds bereinigen ihre Portfolios und verkaufen kleinere Objekte – und erwerben zugleich Gebäude mit deutlich größeren Volumina. Im Durchschnitt wurden Objekte für rund 65 Mio. Euro veräußert. Die angekauften Immobilien kommen auf durchschnittlich 90 Mio. Euro.

Bei den Investitionsstandorten steht mit 23 Ankäufen Deutschland an der Spitze – was einem Anteil von 40% am Gesamtinvestitionsvolumen entspricht. Der außereuropäische Anteil der Investitionen lag insgesamt nur bei 15% und damit deutlich unter den Werten vergangener Jahre.

Der Anteil der Investitionen in Projektentwicklungen steigt wieder deutlich an. Fast ein Drittel des Ankaufsvolumens 2014 in Höhe von 5,1 Mrd. Euro entfällt auf Objekte, die noch nicht fertiggestellt sind.

Bei den Nutzungsarten standen Büroimmobilien weiter an erster Stelle: Insgesamt entfielen 72% des Investitionsvolumens auf Büroobjekte (3,7 Mrd. Euro).

Bei den Verkäufen dominieren britische Objekte – vor allem in London – das Geschehen. Auf sie entfällt mit einem Drittel der größte Anteil am Verkaufsvolumen (875 Mio. Euro).

Mehr als die Hälfte des gesamten Investitionsvolumens im vergangenen Jahr entfällt auf nur drei Fonds. Der UniImmo: Europa investierte rund 1,1 Mrd. Euro, gefolgt vom Deka-ImmobilienGlobal mit 920 Mio. Euro und UniImmo: Deutschland mit 815 Mio. Euro.

Inwieweit sich das Risiko-Rendite-Profil der Fonds durch die An- und Verkäufe verändert hat, ermittelt Scope für jeden Fonds individuell. Die neuen Scope Ratings sämtlicher Publikumsfonds werden im Juni veröffentlicht.

Ausblick
Scope erwartet für 2015 trotz steigender Mittelzuflüsse ein Ankaufsvolumen auf Vorjahresniveau. Der Grund: Die Mittelzuflüsse werden nicht nur für neue Investments verwendet, sondern auch verstärkt für die Reduktion der Fremdkapitalquoten und für umfangreiche Investitionen in die bereits im Portfolio befindlichen Bestandsobjekte.

In Bezug auf Verkäufe erwartet Scope für 2015 hingegen eine Steigerung des Volumens. Viele Fonds nutzen das aktuell hohe Preisniveau, um ihre Portfolios zu bereinigen und Objekte, die nicht mehr in die strategische Ausrichtung passen, abzustoßen. Darüber hinaus nutzen Fondsmanager das hohe Preisniveau auch zunehmend, um Gewinne zu realisieren.